香港財富熱潮重臨，保險市場須急起直追
香港今年的表現出乎意料地好。這一點值得一提，因為過去幾年，外界對這座城市的討論，大多聚焦於它失去了甚麼，而非它得到了甚麼。
本周，香港正式超越瑞士，成為全球最大的跨境財富管理中心。根據波士頓諮詢公司（BCG）發表的《2026年全球財富報告》，香港在2025年底管理的離岸資產達2.95萬億美元（約23.01萬億港元），稍稍領先瑞士的2.94萬億美元，按年增長近11%。對於一個不久前仍被不少評論員看淡的市場而言，這是一次了不起的逆轉——儘管領先優勢其實相當微弱。
資料來源：南華早報 · BCG《2026年全球財富報告》
財經頭條之所以重要，並非因為它們是好的新聞素材，而是因為它們往往能在數字反映於市場之前的六至十八個月，預示保險需求的走向。當中的關連十分直接：財富增長，風險亦隨之增長。更多資產、更多企業、更多跨境活動、更多家庭開始考慮傳承、更多高級管理人員在不同司法管轄區之間流動、更多物業、更多責任風險。保險會緊隨這一切而來。唯一真正的問題是，市場是否已準備就緒。
財富回流的速度，快於承保能力
理論上，香港保險市場應可直接受惠於資金重新流入，以及保障型產品需求的上升。但實際情況要複雜得多。
過去幾年，業界一直在適應增長放緩、消費行為轉變和理賠成本上升。部分承保機構變得更為審慎，另一些則索性退出個別範疇。如今需求回升，但承保胃納並不會在一夜之間重啟，當中的落差便造成摩擦。
客戶對更高保額的醫療保單、更複雜的人壽安排、更廣泛的責任保障，以及跨境保障方案的需求日益增加。保險公司在其中若干範疇仍然審慎，這並非沒有道理。理賠通脹是事實，醫療通脹是事實，全球巨災損失也是事實。但審慎承保，與單純未能因應客戶需求轉變而調整，畢竟是兩回事——而業界很清楚自己想站在哪一邊。
監管亦在轉變
本周亦有更多關於稅務優惠的討論，旨在吸引投資專才和基金經理來港。這同樣不只是一則財經新聞。更多投資專才，意味更多僱主；更多僱主，意味更多團體醫療計劃、更多外派招聘、更多需要保障的董事及高級人員，以及更多需要專業責任保險的企業。
保險市場往往把焦點放在保單本身。更值得問的，是究竟甚麼最先催生了對保單的需求。經濟活動催生需求，而監管環境則在很大程度上決定這些活動會在何處發生。
交通改革值得關注
政府就規範網約車所做的持續工作，獲得的關注遠不及財富管理的頭條。但其實不應如此，因為當中的保險影響可能相當深遠。
多年來，市場一直在灰色地帶運作，科技的演進快於監管——這對保險公司而言，向來不是一個舒適的位置。更清晰的規則帶來更清晰的承保，更清晰的承保往往催生更好的產品，而更好的產品最終會帶來更穩定的定價。這對各方都有利。
這對客戶意味著甚麼
在經濟樂觀的時期，客戶最常犯的錯誤，是以為增長會自動降低風險。事實往往恰恰相反。不斷壯大的企業面對新的責任，不斷增長的家庭累積更多資產，不斷膨脹的投資組合帶來新的規劃需要。保險的需要不會在順境中消失，它只是改變了形態。
Navigator 觀點
財富熱潮，同時也是風險熱潮。若您的業務、資產或家庭狀況在過去一年有所增長，一年前合適的保障，如今可能已出現缺口——無論是在責任保額、董事及高級人員保障，抑或未能與時並進的醫療及人壽安排上。作為獨立保險經紀，我們的立場只向您負責，而非任何保險公司；我們樂意為您檢視現有保障，看看它與您生活和業務的實際變化是否仍然相符。
這才是本周頭條背後的真正故事。香港金融復甦之所以受人矚目，是因為當中涉及的金錢；但更耐人尋味的問題，是這些金錢在未來數年將引領出甚麼。保險將是答案的一部分。市場必須適應——唯一的問題是，要多快。
